¿Y si un ordenador hiciera por ti más de mil millones de pruebas para encontrar la mejor cartera? Lo probé con el motor de inversión de CloudPortfolios. Encontró carteras con un pasado espectacular… y en los años siguientes, de media, lo hicieron peor que algo tan simple como repartir el dinero a partes iguales. En este tutorial te enseño a usar el motor y, sobre todo, a leer lo que pasó después, algo que suele omitirse. La web y sus herramientas las he diseñado yo.
Paso 1: configúralo
Entra en Inversión → Optimizador. Los valores por defecto sirven para una primera prueba, pero conviene entender las seis piezas:
- Universo: de qué activos puede elegir (acciones, ETF, ETF de bonos, fondos indexados y materias primas), con filtros por región, sector y divisa.
- Fechas: desde cuándo mira la historia.
- División de la historia: por defecto, el 70 % para buscar (in-sample) y el 30 % final para comprobar (out-of-sample). Para puntuar las carteras, el motor no usa los precios del tramo de comprobación.
- Objetivo: qué significa «mejor» según el criterio que elijas. Puedes pedir la mejor rentabilidad por unidad de riesgo (Sharpe), la menor volatilidad, una volatilidad concreta, la máxima diversificación, repartir el riesgo a partes iguales, limitar las pérdidas en los peores meses o seguir la tendencia.
- Restricciones: número mínimo y máximo de activos, peso por activo y por sector, y correlación máxima entre cualquier pareja, para que no elija activos que se mueven igual.
- Motor: búsqueda Rápida (alrededor de un minuto), Estándar o Profunda.
Paso 2: ejecútalo
Pulsa Ejecutar motor y verás cómo se llena el gráfico de riesgo y rentabilidad mientras prueba combinaciones. En mi ejemplo, con el objetivo de Sharpe máximo, carteras de 7 a 20 activos y búsqueda Rápida, hizo 1.308 millones de evaluaciones en 18 segundos (en esa ejecución, en el servidor de la web) sobre 1.249 activos con historia completa en todo el periodo. Son evaluaciones, no carteras distintas: el motor repite y mejora combinaciones hasta que deja de encontrar algo mejor.
Paso 3: lee los resultados con honestidad
La tabla ordena las carteras por el objetivo en el periodo de búsqueda, de enero de 2010 a septiembre de 2021. La mejor tenía un Sharpe de 2,84: un pasado espectacular. Pero mira las columnas de la derecha, las del periodo de comprobación, de octubre de 2021 a septiembre de 2026:
- Las 25 carteras mejor puntuadas dieron de media un 6,7 % anual.
- Repartir el dinero a partes iguales entre todo el universo dio un 10,4 %.
- Un fondo del índice S&P 500 dio un 12,8 %.
Es una sola ventana de cinco años, dominada por la bolsa de Estados Unidos: no implica que se repita ni es una recomendación. Aun así, en esta búsqueda, lo que mejor funcionó en el pasado fue peor después que dos alternativas mucho más simples. No es un fallo del motor: es lo que suele pasar cuando se busca entre tantísimas combinaciones. Algunas salen bien por casualidad, y la casualidad no se repite. El resultado depende también de decisiones de diseño (el universo, el objetivo, las restricciones, usar solo precio sin dividendos), y otro diseño podría dar otro resultado. La propia web lo avisa: «Los resultados in-sample siempre son optimistas» y «Mejor encontrada, no óptima».
Paso 4: úsalo como ideas, no como respuestas
Cada cartera se abre en su informe completo, y la pestaña Mejor puntuada por número de activos te enseña cómo cambia el resultado con 7, 8 o 20 activos. Una forma razonable de usarlo es explorar ideas y llevar una cartera al constructor solo para estudiar cómo se comporta con el simulador «¿y si…?», no para copiarla. Si una cartera solo brilla en el periodo de búsqueda, es una señal de alerta.
Antes de sacar conclusiones
Todo son resultados hipotéticos con precios pasados (cierres mensuales en dólares de un proveedor externo, EODHD; solo precio, sin dividendos, costes ni impuestos, y solo con activos que siguen cotizando). Además, las cifras cambian en cada ejecución, porque la búsqueda tiene una parte aleatoria: las de este artículo son las de una búsqueda real del 31 de octubre de 2026. Las carteras del ejemplo no son recomendaciones.
Por el momento, el motor es gratis y no necesitas registrarte. Pruébalo con tus propias reglas y fíjate siempre en el periodo de comprobación: saber que un buen pasado no basta vale más que cualquier gráfico perfecto.
Contenido con fines exclusivamente educativos e informativos, publicado el 8 de noviembre de 2026. No constituye asesoramiento financiero, fiscal ni jurídico, ni recomendación de inversión personalizada, ni oferta o invitación a contratar ningún producto. Las carteras y activos del ejemplo se usan solo para ilustrar cómo funciona la herramienta. Los resultados son hipotéticos, se basan en precios pasados (solo precio, sin dividendos, costes ni impuestos) y cambian en cada ejecución. Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros y toda inversión conlleva riesgo, incluida la pérdida del capital. Las cifras pueden haber cambiado desde la fecha de publicación. Antes de decidir, consulta a un profesional autorizado.